La reciente decisión de la SEC de Nigeria sobre las criptomonedas debería ser un cambio de juego para África.
La noticia en septiembre de 2020 de que la Comisión de Bolsa y Valores de Nigeria había impulsado reglas históricas para tratar los activos criptográficos como valores anuncian el comienzo de un período fascinante para el sector fintech en el continente en su conjunto.
Las ofertas de tokens, las ICO y las emisiones de tokens de seguridad se tratarán como esquemas de inversión, dijo, mientras que las empresas de cripto y blockchain que quieran operar en el país deben registrarse en la SEC.
Además, el regulador del mercado dijo que las ofertas de activos digitales existentes ahora tienen tres meses para presentar un registro en la SEC.
Fundamentalmente, la posición del regulador “es que los activos criptográficos virtuales son valores a menos que se demuestre lo contrario”. Como tal, la carga recae en los propios emisores para demostrar que cualquier nuevo criptoactivo no es un valor y, como tal, no está bajo la jurisdicción de la SEC.
“El objetivo general de la regulación no es obstaculizar la tecnología o sofocar la innovación, sino crear estándares que fomenten las prácticas éticas”, escribió el regulador en un comunicado.
Este es un cambio radical de solo un par de años antes, cuando el Senado de Nigeria le pidió al banco central que “investigara la proliferación de Bitcoin” y advirtiera al público sobre los aparentes “peligros” de las criptomonedas. Produjo titulares súper bajistas como este de Quartz Africa: “Los legisladores de Nigeria piensan que Bitcoin es una gran estafa financiera”.
Este tipo de postura anti-criptográfica provino de repetidos escándalos financieros y esquemas Ponzi dirigidos a inversores individuales, específicamente una estafa rusa llamada Mavrodi Mundial Moneybox, en la que los investigadores sugieren que tres millones de nigerianos perdieron hasta $ 50 millones.
Pero, ahora con el respaldo total de la SEC de Nigeria, la industria de las criptomonedas puede proliferar sin obstáculos, de una manera regulada que protege a los inversores.
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Mordeduras de regulación africana
Dos años antes, el banco comercial panafricano Ecobank publicó un informe de amplio alcance sobre el estado de la regulación de las criptomonedas centrado en 39 de los 51 países del continente.
Llegó a una conclusión importante. Que la gran mayoría no estaba convencida, insegura y jugando un juego de espera para ver a dónde iban los activos criptográficos después.
Cuando se publicó el informe en agosto de 2018, 21 países no tenían una postura oficial sobre las criptomonedas. Solo dos naciones, Sudáfrica y Swazilandia, estaban a favor de una estructura reguladora permisiva. El único país que prohíbe las criptomonedas por completo, Namibia, citó una ley de 1966 para explicar su posición.
Muchos gobiernos y reguladores africanos “reconocen tanto los riesgos como los posibles impactos positivos de las criptomonedas”, dijo el informe, y señaló que “se han mostrado reticentes a la hora de autorizar transacciones con criptomonedas … Los países africanos parecen estar mirando a sus vecinos para regular e innovar primero. que ser el primero en moverse “.
Y tampoco ha habido una tendencia regulatoria regional discernible, encontraron los analistas del banco. “[C] on las excepciones de Camerún, Ruanda y Senegal, ningún otro gobierno o banco central francófono ha hecho una declaración de política sobre las monedas virtuales”.
En septiembre de 2019, el gobierno de Burundi se unió a la lista de quienes hacen ilegal el comercio de criptomonedas. Fue particularmente revelador que la presión para este fallo no venía de arriba hacia abajo, sino de abajo hacia arriba. Burundi prohibió las transacciones de criptomonedas debido a una serie de quejas de ciudadanos individuales en la nación centroafricana sobre la falta de protección del usuario en la industria.
¿Y por qué faltaron las protecciones, preguntas? Porque Burundi no había establecido ninguna legislación o regulación firme sobre criptomonedas.
Esta es una narrativa que a lo largo de los años se ha repetido a través de las fronteras, desde países con un PIB alto hasta aquellos con economías más débiles por igual.
Claramente, sería el tipo de inversión financiera que se beneficiaría monetariamente del manejo de transacciones en criptomonedas para inversionistas de alto patrimonio, apoyando a las nuevas empresas de criptoactivos con préstamos de desarrollo y actuando como la columna vertebral financiera para este sector naciente. Pero, sin una sólida orientación regulatoria de las propias naciones, apoyar un sector tecnológico no regulado y de rápido crecimiento podría resultar muy costoso.
No es de extrañar que las instituciones financieras hayan estado evitando las criptomonedas en África.
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Donde comienzan los problemas
Durante años, los reguladores africanos se han esforzado por controlar los enormes picos y el interés en las criptomonedas.
A las complejidades inherentes al análisis de todo un continente se suma la vertiginosa miríada de divisas y problemas monetarios que afectan a la región.
Tomemos a Nigeria como nuestro ejemplo aquí.
Se ha informado constantemente durante años que los nigerianos han estado transfiriendo riqueza a Bitcoin en un intento de eludir la devaluación masiva de la moneda fiduciaria, el Naira.
El panorama se complica aún más por el hecho de que los nigerianos deben lidiar con un mercado negro de tipos de cambio donde el Naira se cotiza a más de 450 por dólar estadounidense. La tasa oficial del banco central es de solo 307 por dólar, pero ha habido una escasez significativa de monedas extranjeras, especialmente para las empresas que realizan transacciones en dólares o las familias que desean que la moneda estadounidense pague las tasas escolares en el extranjero.
Hay otro ángulo a considerar: el uso de Bitcoin como herramienta anti-censura.
La mala gestión económica y la brutalidad policial han sido la chispa de protestas generalizadas en Nigeria en las últimas semanas. Desde 2017, el movimiento de protesta EndSARS ha buscado abolir el notorio Escuadrón Especial Antirrobo (SARS) del país, una división de las fuerzas de seguridad con un historial de abuso, acoso, asesinato y extorsión de ciudadanos. Al final de una ola de protestas callejeras en octubre, se informó que 69 personas murieron ante la indignación internacional.
Los bancos nigerianos, por temor a una reacción política, han cerrado las cuentas de los activistas.
Un grupo de manifestantes llamado Coalición Feminista recurrió a la criptomoneda, recaudando más de $ 156,000 en Bitcoin según lo registrado por sus cuentas en línea.
Recuerda la forma en que los manifestantes contra la influencia china en Hong Kong durante las violentas protestas nacionales de 2020 recurrieron a la criptomoneda para evitar la intervención de terceros, el bloqueo de pagos y la censura.
La sed de criptomonedas a nivel de toda África ha sido respaldada por importantes estudios de algunos de los analistas más respetados de la industria.
En el Informe de geografía de criptomonedas 2020 de Chainalysis, los investigadores encontraron que la demanda de remesas baratas y la inestabilidad de las monedas fiduciarias eran las principales razones por las que el uso de criptomonedas estaba creciendo tan rápidamente.
Entre junio de 2019 y junio de 2020, las personas en el extranjero transfirieron 562 millones de dólares en direcciones a África, según el informe.
Y las transferencias de menor valor por debajo de $ 10,000 aumentaron en un 55% a $ 316 millones en el año hasta junio de 2020, dijo Chainalysis.
“África tiene la economía de criptomonedas más pequeña de todas las regiones que analizamos en este informe, con solo $ 8 mil millones recibidos y $ 8.1 mil millones enviados en cadena en el último año”, dijo.
“Sin embargo, esa cantidad relativamente pequeña de actividad está creando un valor que cambia la vida de los usuarios de la región que enfrentan la inestabilidad económica, ofreciendo remesas de bajo costo y una forma alternativa de ahorrar”.
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¿Quién regulará después?
La sugerencia de que las economías africanas han estado esperando con cautela a que sus vecinos regulen antes de realizar pronunciamientos oficiales ahora sugiere que habrá un torrente de gobiernos que se alinearán para suministrar sus propias regulaciones sobre criptomonedas.
Nigeria, por supuesto, es el país más rico de África por PIB, con un producto interno bruto de 444 900 millones de dólares.
Sudáfrica ocupa el segundo lugar con 371.200 millones de dólares, pero tiene el PIB per cápita más alto del continente, con 6.341,46 dólares por persona.
Egipto ocupa el tercer lugar con $ 299.5 mil millones, Argelia ocupa el cuarto lugar con $ 183.6 mil millones, Marruecos es el quinto con $ 121.3 mil millones y Kenia el sexto con un PIB anual de $ 109.2 mil millones.
Cualquiera de estos estados podría regular a continuación, y no sería una gran sorpresa si, de hecho, sucediera en el orden del PIB.
Sudáfrica realizó su propia serie de movimientos concretos en julio de 2020. Los legisladores presentaron nuevas reglas para un marco a nivel nacional en línea con los estándares contra el lavado de dinero del GAFI. Además, la Autoridad de Mercados de Capitales de Kenia admitió a las fintech en el primer sandbox regulatorio del país en 2019, admitiendo dos compañías de blockchain, Pyppl Group y Delirium Kenia, en junio de este año.
Y apenas el mes pasado, los jóvenes empresarios kenianos crearon una nueva moneda estable de pagos en esta caja de arena, un movimiento que, según los comentaristas de la industria, resaltaba la necesidad de regulaciones en toda África.
Es poco probable que eso suceda, en verdad. Tratar al segundo continente más grande del mundo como una región homogénea es, en el mejor de los casos, problemático.
Pero, el status quo, que las empresas fintech y criptográficas de rápido movimiento deben chocar con reguladores cautelosos y bancos centrales, claramente está cambiando para mejor. África no podía ignorar las criptomonedas para siempre. Ahora el velo se ha levantado y se avecinan tiempos emocionantes.
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Por Maxim Bederov, 25 de noviembre de 2020, publicado en Finance Magnates
